home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / fran / fran.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  86 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. France: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: France
  8. Closer U.S. Links Sought to Prepare for EC Competition
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Elena Mikalis
  12. </p>
  13. <p>While the French economic recovery remains slow, U.S. exports
  14. will continue to expand in 1992. The United States recorded a $2
  15. billion trade surplus with France in 1991, up from $500 million
  16. the previous year. U.S. exports rose 12 percent to a record
  17. $15.4 billion in 1991, while U.S. imports from France grew less
  18. than 2 percent to $13.4 billion.
  19. </p>
  20. <p>U.S. exports 1991--$15.4 billion U.S. imports 1991--$13.4
  21. billion
  22. </p>
  23. <p>   Reflecting the sluggish international economic environment,
  24. French economic recovery is dampening consumer and investor
  25. confidence. Forecasters have steadily reduced their 1992 growth
  26. projections for the French economy. The consensus now is that an
  27. economic recovery will become more robust only towards the
  28. second half of the year. While doing somewhat better than
  29. Europe as a whole, French GDP is expected to grow by 2.3 percent
  30. this year, compared with 1.4 percent in 1991. Unemployment,
  31. though, should remain at about 10 percent. On the plus side,
  32. French price increases are expected to be only some 3 percent
  33. in 1992, among the lowest in the EC.
  34. </p>
  35. <p>   Despite the slower economic growth and surging unemployment,
  36. the French government has reinforced its commitment to the
  37. maintenance of fiscal and monetary discipline to check
  38. inflationary pressures, ensure a strong French franc, and create
  39. the climate for a drop in interest rates. Likewise, it has taken
  40. additional measures to promote investment as the best way to
  41. address the chief concerns of growing unemployment and a
  42. persistent trade deficit. Recognizing the importance of foreign
  43. investment in the wake of EC 1992, the French government
  44. recently liberalized the screening process applied to non-EC
  45. foreign investors. The United States continues to be among
  46. France's most important foreign investors. For the last several
  47. years, U.S. investment in France has climbed steadily, reaching
  48. over $17 billion at the end of 1990.
  49. </p>
  50. <p>   France is the United States' eighth largest trading partner,
  51. and the third largest in Europe, after the United Kingdom and
  52. Germany. The depreciation of the dollar has made American
  53. products more competitive against those of most EC partners and
  54. Japan. France will remain a strong market for the United States,
  55. particularly in engine parts and motors, aircraft and associated
  56. equipment, ADP machines and parts, electronic components,
  57. medical and dental equipment, and other high-tech sectors which
  58. account for some 40 percent of U.S. exports.
  59. </p>
  60. <p>   France is determined to be competitive in the EC Single
  61. Market, targeted to begin Jan. 1, 1993. Many French firms see
  62. even closer ties with the United States as the best way to
  63. prepare for the increased internal competition inevitable with
  64. EC unification. This attitude has resulted in strategic
  65. alliances, mergers, acquisitions, and joint ventures with
  66. American companies, as well as an intensive search for
  67. additional products to bolster or round out product lines
  68. offered by French companies.
  69. </p>
  70. <p>   Many American companies have reported record-breaking results
  71. from their participation in trade fairs and exhibitions in
  72. France. During 1992, the Department of Commerce will participate
  73. in major French exhibitions promoting textiles and apparel,
  74. computers, security equipment, sporting goods and equipment, and
  75. medical equipment.
  76. </p>
  77. <p>   For additional information about opportunities in France,
  78. contact a Commerce Department district office or the France
  79. Desk at (202) 377-8008.
  80. </p>
  81. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  82. </p>
  83. </body>
  84. </article>
  85. </text>
  86.